Sunday 19 April 2020

Russian Firm Rosseti's Capital Expenditures could be reduced 30% due to absence of demand

Rosseti is a Russian Power Engineering Company. It comprises inter-regional and regional distribution grid companies, research and development institutes, design and construction institutes, and construction and sales entities. The stock of the company is RSTI (MCX). The owner of the company is the Federal Agency for State Property Management (88%). The company was founded in 2008. The Headquarters are in Moscow, Russia.

Unfortunately, we are living in the times of the Coronavirus Covid-19. Russian utilities are having a hard time. Customers will be able to pay less of their their bills. The demand for power is significantly decreased. Most of Russia will be on a strict lockdown for all of April. There are already first signs of delinquency in payments. This is only 2 weeks after Russia brought its economy to a halt.

There are many possible scenarios that could happen from the most optimistic to the most pessimistic. The year-on-year reduction of electricity consumption could be between 3.6% and 10.1% contraction in 2020. There could be a 15-20% decrease in payments. There also could be a 5-15% decrease in revenues for the sector. Between March 29 and April 15, electricity demand is already down 3% year on year (ignoring seasonal temperature changes).

However, the impact seems to have increased demand and growth for certain industries like aluminium producers, wood industry, chemicals and oil refineries. Reductions are in metals, the automotive industry and mining.

Russian utilities will see a lot less investment activity.

Capital expenditures (Capex), commonly known as CapEx, are funds used by a company to acquire, upgrade, and maintain physical assets such as property, buildings, an industrial plant, technology, or equipment. CapEx is often used to undertake new projects or investments by the firm.

Capex programs could be reduced 30% at Rosseti and RusHydro due to the absence of demand for grid connections.

What is an Electrical Grid or Power Grid? It is an interconnected network for delivering electricity from producers to consumers. It has:

- generating stations that produce electric power
- electrical substations for stepping electrical voltage up for transmission, or down for distribution
- high voltage transmission lines that carry power from distant sources to demand-centers
- distribution lines that connect individual customers

Electrical grids vary in size from covering a single building through national grids (which cover whole countries) to transnational grids (which can cross continents).

Power stations connected to grids are often located near energy resources such as a source of fuel or to take advantage of renewable energy resources, and away from heavily-populated areas.

The functioning of the electric grid complex now happens in a complicated epidemiological situation. Rosseti took a number of special measures to ensure reliable electricity supply to consumers. Difficult conditions have arisen as a result of the Coronavirus Covid-19 Pandemic. Power engineers still provide reliable energy supply to healthcare facilities, large industrial, agricultural and social enterprises.

New restrictive measures result in the majority of citizens being at home. Power engineers exercise special control over the quality of electricity supplied to household consumers. Remote provision of all services provided by Rosseti to consumers was ensured. Especially important are connections of life support facilities to electric grids. The company will ensure reliable and uninterrupted power supply to consumers.

Unfortunately, various Russian utility companies have already reported problems with collecting payments, especially for communal services.

For example, MOEK (a Moscow heat company under Gazprom’s control) declared a 50% reduction in payments by some groups of consumers on April 10.

The economic environment is certainly deteriorating for small and medium enterprises. The Russian government also created a ban on charging penalties or fares, and on halting services, if households do not pay for communal services.

Also, social distancing measures mean that people often can't pay in person (through banks, electricity and heat supply companies’ outlets, terminals). They would have to use online banking and other internet channels.

Overdue payments could certainly build up much over the course of this year. This could put pressure on companies' cash flows and their capacity to make investments.

The Russian Energy Ministry has proposed certain measures to help the sector, such as including the "direct expense of coronavirus" in the accounting calculations, adjusting the timing of tax declarations, providing subsidies to companies to cover interest payments on large projects and ban on fines of certain fines.

Here are the Rosseti Subsidiaries:

Interregional Dist
Interregional Distributio
Kuban power
IDGC North-West
Yantarenergo OAO
Dagestan Energy Supply
Tomsk Distribution Company
Karachayevo-Cherkesskenergo OAO
NITS Sibiri, OAO
Tyvaenergosbyt OAO
Chechenenergo OJSC
Limited Liability Company Infrastructure Investments - 3
JSC "Sanatorium Energetik"
Nedvizhimost VNIPIenergoprom, JSC
JSC Tyumenenergo
Jsc Moscow United Power Grid Company
OAO Stavropolenergo
NITs Severo - Zapada OAO


  1. Игорь Б Новости

    Translation: English to Russian:

    Капитальные затраты российской фирмы Россети могут быть снижены на 30% из-за отсутствия спроса

    Россети - российская энергетическая компания. В него входят межрегиональные и региональные распределительные сетевые компании, научно-исследовательские институты, проектные и строительные институты, а также строительные и сбытовые организации. Акции компании - РСТИ (MCX). Владельцем компании является Федеральное агентство по управлению государственным имуществом (88%). Компания была основана в 2008 году. Штаб-квартира находится в Москве, Россия.

    К сожалению, мы живем во времена Coronavirus Covid-19. Российские коммунальные службы испытывают трудности. Клиенты смогут оплачивать меньше своих счетов. Спрос на электроэнергию значительно снизился. Большая часть России будет находиться в строгой изоляции на весь апрель. Уже есть первые признаки просрочек платежей. Это всего лишь через 2 недели после того, как Россия остановила свою экономику.

    Существует множество возможных сценариев, которые могут произойти от самых оптимистичных до самых пессимистичных. Сокращение потребления электроэнергии в годовом исчислении может составить от 3,6% до 10,1% в 2020 году. Снижение платежей может составить 15-20%. Также может быть снижение доходов в секторе на 5-15%. В период с 29 марта по 15 апреля спрос на электроэнергию снизился на 3% в годовом исчислении (без учета сезонных изменений температуры).

    Тем не менее, похоже, что влияние оказало увеличение спроса и роста в некоторых отраслях, таких как производители алюминия, деревообрабатывающая промышленность, химическая промышленность и нефтеперерабатывающие заводы. Сокращения в металлах, автомобильной промышленности и горнодобывающей промышленности.

    Российские коммунальные предприятия увидят гораздо меньшую инвестиционную активность.

    Капитальные затраты (Capex), обычно известные как CapEx, представляют собой средства, используемые компанией для приобретения, модернизации и обслуживания физических активов, таких как имущество, здания, промышленные предприятия, технологии или оборудование. CapEx часто используется для осуществления новых проектов или инвестиций со стороны фирмы.

    Программы капвложений могут быть сокращены на 30% в Россети и РусГидро из-за отсутствия спроса на сетевые подключения.

    Что такое электрическая или электрическая сеть? Это взаимосвязанная сеть для доставки электроэнергии от производителей к потребителям. Оно имеет:

    - генерирующие станции, вырабатывающие электроэнергию
    - электрические подстанции для повышения электрического напряжения для передачи или для распределения
    - высоковольтные линии электропередачи, передающие энергию от удаленных источников к центрам спроса

    - распределительные линии, соединяющие отдельных клиентов

    Электрические сети различаются по размеру от покрытия одного здания через национальные сети (которые охватывают целые страны) до транснациональных сетей (которые могут пересекать континенты).

    Электростанции, подключенные к сетям, часто расположены вблизи энергетических ресурсов, таких как источник топлива или для использования возобновляемых источников энергии, и вдали от густонаселенных районов.


  2. Функционирование электросетевого комплекса сейчас происходит в сложной эпидемиологической ситуации. Россети принял ряд специальных мер для обеспечения надежного электроснабжения потребителей. Трудные условия возникли в результате пандемии коронавируса Covid-19. Энергетики по-прежнему обеспечивают надежное энергоснабжение объектов здравоохранения, крупных промышленных, сельскохозяйственных и социальных предприятий.

    Новые ограничительные меры приводят к тому, что большинство граждан находятся дома. Энергетики осуществляют особый контроль за качеством электроэнергии, поставляемой бытовым потребителям. Обеспечено дистанционное предоставление всех услуг, предоставляемых Россети потребителям. Особенно важны подключения средств жизнеобеспечения к электрическим сетям. Компания обеспечит надежное и бесперебойное энергоснабжение потребителей.

    К сожалению, различные российские коммунальные компании уже сообщали о проблемах со сбором платежей, особенно за коммунальные услуги.

    Например, МОЭК (московская тепловая компания, контролируемая Газпромом) объявила о 50-процентном сокращении платежей некоторыми группами потребителей 10 апреля.

    Экономическая среда, безусловно, ухудшается для малых и средних предприятий. Российское правительство также ввело запрет на взимание штрафов или платы за проезд, а также на прекращение предоставления услуг, если домохозяйства не платят за коммунальные услуги.

    Кроме того, меры социального дистанцирования означают, что люди часто не могут платить лично (через банки, торговые точки компаний электроснабжения и теплоснабжения, терминалы). Им придется использовать онлайн-банкинг и другие интернет-каналы.

    Просроченные платежи могут значительно возрасти в течение этого года. Это может оказать давление на денежные потоки компаний и их способность делать инвестиции.

    Министерство энергетики России предложило определенные меры для оказания помощи сектору, такие как включение «прямых расходов коронавируса» в бухгалтерские расчеты, корректировка сроков налоговых деклараций, предоставление субсидий компаниям для покрытия процентных платежей по крупным проектам и запрет на штрафы определенных штрафов.

    Вот дочерние компании Россети:

    Межрегиональный р-н
    Межрегиональное Распределение
    Кубанская власть
    МРСК Северо-Запада
    МРСК Юга ПАО
    Янтарьэнерго ОАО
    Дагестан Энергоснабжение
    Томская распределительная компания
    Карачаево-Черкесскэнерго ОАО
    НИЦ Сибири, ОАО
    Тываэнергосбыт ОАО
    ОАО "Чеченэнерго"
    Общество с ограниченной ответственностью Инфраструктурные инвестиции - 3
    НИЦ Юга, ОАО
    ЗАО "Санаторий Энергетик"
    Недвижимость ВНИПИЭнергопром, ОАО
    ОАО Тюменьэнерго
    ОАО Московская объединенная электросетевая компания
    ОАО "Ставропольэнерго"
    НИЦ Северо - Запад ОАО